中国信通院1月9日发布的报告显示,2019年国内手机市场总体出货量3.89亿部,同比下降6.2%。其中,5G手机出货1376.9万部。多位业内人士对中国证券报记者指出,2020年将迎来5G手机换机潮,利好头部手机品牌厂商,中小品牌企业不容乐观。随着换机潮的来临,5G手机产业链上市公司将迎来利好。

国内市场出货量下降6.2%

但中小品牌或不容乐观。第一手机界研究院院长孙燕飚认为,在目前的市场格局下,中小品牌日子并不好过。5G手机研发成本高,2020年-2021年中小品牌可能看不到太多出路。

国务院国有企业改革领导小组办公室表示,下一步将完成对中央企业实施方案的备案工作,重点抓好改革的落实落地:通过在线督办系统,探索以月例会等方式跟踪了解、提醒督办中央企业改革进展,注重排查重点难点问题,深入挖掘典型经验;加强分类指导,研究解决中央企业改革中遇到的共性、政策性难题,继续研究出台“小切口、接地气”的多层次政策;建立“定性+定量”的改革考核评价机制,将改革考核评价结果与中央企业负责人经营业绩考核、企业领导人员和领导班子综合考核评价挂钩;持续加大改革经验宣传复制推广力度,营造典型引路、比学赶超的良好氛围。

今年下半年,各中央企业主动作为、提前谋划,“一企一策”制订本企业实施方案,加快完善实施方案和台账。各中央企业计划在2020年底前完成的改革举措总计2700余项,不少企业在规定完成时间内跑出了改革“加速度”。在科研投入占比方面,航天科工、中国中车等企业均提出了更高要求的指标,其中航天科工提出集团科研投入占比达11.5%以上。

中银国际证券预计,随着2020年5G规模商用的推进,5G手机有望实现快速渗透。5G换机潮有望推动手机整体出货量重回增长轨道。

中金公司认为,5G手机销量是影响消费电子板块2020年股价走势的主要因素之一。根据电信运营商、手机品牌商、半导体产业链的最新信息,5G初期普及速度会快于4G,预计2020年全球5G手机销量达到2.5亿部,全球5G手机渗透率达到16%。

从国产品牌情况看,2019年12月,国产品牌手机出货量2661.3万部,同比下降17.3%,占同期手机出货量的87.4%;上市新机型30款,同比下降21.1%,占同期手机上市新机型数量的85.7%。2019年全年,国产品牌手机出货量3.52亿部,同比下降4.9%,占同期手机出货量的90.7%;上市新机型506款,同比下降27.2%,占同期手机上市新机型数量的88.3%。

东北证券电子行业首席分析师张世杰认为,手机行业格局变化不会太大,整体出货量趋于平稳,5G手机占比快速提升。2020年高端旗舰会由品牌厂商自己来做;中低端机型更要考虑成本管控,ODM厂商可以得到订单迎来更多机会。对于供应链而言,ODM厂商可能基于成本考虑更多地选择国内供应商。

闻泰科技董事长助理邓安明对中国证券报记者表示,“前十年是智能手机时代,终端品牌市场风云变幻,大量中国手机品牌强势崛起,大批优秀公司发展壮大。这显示出通讯行业呈高速发展态势,行业成长空间大,企业有机会迅速做大做强。”

国内某手机厂商人士对中国证券报记者表示,“从1G、2G到3G、4G,主流手机厂商都会出现一些变化。总体看,品牌越来越少了,但中国品牌越来越多。”

“很难有机会挑战现有的手机巨头。手机行业需要多年积累,头部十大品牌经历很多年发展,才从小成长到大。5G时代,突然冒出一家公司能够挑战或取代这些头部厂商可能性很低。”上述手机厂商人士直言,“行业投资大,竞争非常激烈,技术更新快,不是仅靠‘烧钱’就能成。”

中金公司指出,华为利用其自研海思5G芯片性能优势,在中国市场继续扩大领先优势,弥补海外市场下滑的影响,预计2020年全年实现2.55亿部的稳健增长,同比增长2%。小米利用其线上渠道成本低的优势,第一家发布2000元以下的5G手机,预计小米2020年有望发挥性价比优势,在中国市场扭转过去一年份额下降的趋势,全年实现1.31亿部销量,同比增长9%。预计苹果明年秋季发布四款手机全部支持5G,根据区域不同支持毫米波和Sub-6GHz的选项。预计2020年-2021年iPhone实现2.05亿-2.15亿部销量,保持稳定增长。

报告显示,2019年12月,上市新机型35款,同比下降16.7%。其中,2G手机7款,4G手机17款,5G手机11款。2019年全年,上市新机型573款,同比下降25.0%。其中,2G手机138款,3G手机1款,4G手机399款,5G手机35款。

不少中央企业从集团层面、子企业层面提出了全面系统的改革目标。其中,既有定性目标,如南方电网、中国联通、招商局集团等企业提出加快推进数字化转型,以数字化转型催生高质量发展新动能新优势;也有定量目标,如国家能源集团、中国海油、国机集团等企业分别从产品销量、利润总额、成本费用、营业利润率、市场占有率、净资产收益率、国有资本保值增值率等不同维度,提出未来三年经营业绩增长目标。

从国内市场看,中金公司表示,中国是全球最大的5G手机市场,预计5G手机售价到2020年下半年会下降到1500元/部以下,推动市场快速增长,全年有望达到1.58亿部,年底普及率达到70%。

中金公司认为,过去几年全球手机行业集中度不断提升。目前,苹果、华为、三星、小米、OPPO、vivo6家企业占比已经达到90%以上。5G换机对所有品牌而言都是兵家必争之地。

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“未来十年,5G技术将改变世界,并给行业带来5-10年黄金发展期。前5年将迎来全球5G手机换机潮。第一波是手机,第二波是笔记本电脑和平板,第三波是IoT和车载。”邓安明认为,5G将通过手机的大规模覆盖,降低成本,完善供应链。之后将向众多行业发展渗透。

目前来看,绝大多数中央企业的实施方案全面落实国企改革三年行动明确的各项任务举措。东方电气集团创新性提出实施“1532”改革工程(围绕一条主线、推进五个专项行动、在重点领域实现三个突破两个提升)。东风公司、中化集团、中国航油等企业将产业布局优化和结构调整具体化为优化经营布局、构建新市场版图、打造新商业模式等。航天科技在提出73条改革举措基础上,明确了165项标志性成果。中国一重在探索引入持股5%以上的战略投资者作为积极股东参与公司治理的同时,进一步提出完善持股5%以下投资者征求意见建议机制。国投、中国化学工程将相对控股混合所有制企业差异化管控单独作为一项重要改革任务,思路清晰、重点明确、举措务实。

分析人士认为,5G带动射频和光学产业链发展。中金公司指出,5G对消费电子产业链最大的增量是射频及基带等通信元器件。预计2020年射频市场规模增长约20%,射频前端、基带、天线等领域存在较大机会。此外,AR/VR、云游戏、短视频是5G手机2020年的主要应用。5G手机的普及会推动手机光学产业链快速发展。平安证券则持续看好5G通讯为消费电子行业带来的边际改善投资机会,尤其是手机射频前端。

中国信通院报告显示,2019年12月国内手机市场总体出货量3044.4万部,同比下降14.7%。其中,2G手机146.1万部,4G手机2357.0万部,5G手机541.4万部。2019年,国内手机市场总体出货量3.89亿部,同比下降6.2%。其中,2G手机1613.1万部,3G手机5.8万部,4G手机3.59亿部,5G手机1376.9万部。

*榜单已剔除计算区间内涉及股权登记的个股